本文目录

• 期货交易制度有哪些？
• 期货基础知识有哪些？
• 期货怎么交易？
• 期货基础知识入门到精通？

期货交易制度有哪些？

保证金制度

保证金制度是期货交易的特点之一，是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金，交易所调整保证金的目的在于控制风险。

当日无负债结算制度

期货交易结算是由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。它是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。

涨跌停板制度

所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌停幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

持仓限额制度

持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过于集中于少数投资者。

大户报告制度

大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。通过实施大户报告制度，可以使交易所对持仓量较大的会员或投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。

交割制度

交割是指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期末平仓合约的过程。以标的物所有权转移进行的交割为实物交割，按结算价进行现金差价结算的交割为现金交割。一般来说，商品期货以实物交割为主，金融期货以现金交割为主。

强行平仓制度

强行平仓制度是指当会员、投资者违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓制度也是交易所控制风险的手段之一。

我国期货交易所对强行平仓制度主要规定是当会员结算准备余额小于零，并未能在规定时限内补足的。

风险准备金制度

风险准备金制度是指，为了维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来亏损而提取的专项资金的制度。

信息披露制度

信息披露制度是指期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。期货交易所公布的信息主要包括在交易所期货交易活动中产生的所有上市品种的期货交易行情、各种期货交易数据统计资料、交易所发布的各种公告信息以及中国证监会制定披露的其他相关信息。

期货基础知识有哪些？

期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。大部分人认为对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡，这是不正确的看法，可以同时做空做多，才是健康正常的交易市场。由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货手续费： 相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。期货的结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。期货交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。期货的主要特点：期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的;国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。期货条款内容：最小变动价位：指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。每日价格最大波动限制：(又称涨跌停板)是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。期货合约交割月份：是指该合约规定进行交割的月份。最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。期货合约交易单位“手”：期货交易必须以“一手”的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。期货合约的交易价格：是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括开盘价、收盘价、结算价等。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物;而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物(有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对未平仓的期货合约进行最后结算。)当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。

期货怎么交易？

期货交易方法如下：

1.进行期货交易前需要进行开户，可以在期货公司进行开户，签订说明书和合同即可。也可以在网上进行开户，线上提交信息即可。

2.开户后缴纳保证金，然后要对期货和交易规则进行一定的了解，才可以去进行交易。

3.选择好要买的期货就可以下单了，选择买卖的方向，了解期货合约的种类、数量、价格等具体参数

4.最后就是进行结算，期货交易有盈利有亏损，需要和保证金以及手续费等一同结算。

期货基础知识入门到精通？

想做期货或者已经做期货的朋友，学习期货的一些基本知识点对交易有非常好的辅助作用。让各位能逐步从入门到精通。

期货的基本知识点包括：期货市场组织结构和交易对手、期货合约原理和期货交易制度、期货套期保值交易、期货投机交易和套利交易、期货交易规则。

期货市场组织结构和交易对手

期货市场的组织结构包括期货交易所、期货结算机构、期货中介服务机构、投资者。

期货交易所：期货交易所提供场所、设施、相关服务和交易规则（期货交易所本身不参与期货交易），我国期货交易分为郑州商品交易所、大连商品交易所、上海商品交易所和中国金融期货交易所；这些交易所根据需求上市和经营不同的期货品种，同时实施期货市场制度和交易规则。

注意期货交易所包括会员制和公司制。

期货结算机构：期货结算机构是负责期货交易所期货交易的统一结算、保证管理和风险控制机构。

我国期货结算机构属于期货交易所的内部结构，也就是每个结算机构为本交易所提供结算服务。

期货中介服务机构：指的是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介机构。这些机构包括期货公司、介绍经纪商、期货居间人等。

投资者：期货市场上形形色色的交易者（也是我们普通交易者的交易对手），包括个人投资者、机构投资者（证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构、社保公司、境外机构投资者和其他法人形式的投资者等）

我国的期货市场建立了证监会、证监会地方派出机构、期货市场监控中心、期货交易所和期货协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。

期货合约原理和期货交易制度

期货合约是一种标准的合约，由期货交易所统一制定，规定了将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的合约，所以期货交易的本质是合约交易。

期货市场基本的交易制度包括保证金制度、当日无负债结算制度、涨停板制度、持仓限额及大户报告制度、强制平仓制度和信息披露制度。

保证金制度：即客户交易时只需要缴纳合约价值一定比例保证履约的保证金即可，保证金制度天生带有杠杆性质，体现了期货以小博大的特点，是期货交易最大的魅力。

当日无负债结算制度：期货交易保证金账户当天的盈亏状况在每个交易日结束后，由期货结算机构进行结算，并根据结算结果进行统一的一次性资金划转（交易所对会员进行结算，期货公司对客户结算）。

涨停板制度：同股票交易一样，每个期货合约规定了一个交易中价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅，即限制价格最大波动（不同的合约品种和时间段涨跌幅限制不同，具体以交易所最新公告为准）。

持仓限额及大户报告制度：单一会员或客户持有的单边头寸不得超过交易所的最大数量规定（不同品种和时间段以及不同客户的要求都不同，另外套期保值头寸、风险管理头寸和套利头寸可以申请持仓限额豁免）。

大户报告制度，当单一会员或客户持有的单边头寸达到交易所持仓限量的80%以上，会员和客户（通过证券公司）向交易所包括其持仓情况和资金状态。

强制平仓制度：当满足条件时（控制风险），权利方可以强制将会员或客户持有的头寸平仓，这也是期货交易的风险所在。

期货交易所对会员持仓实现强制平仓、期货公司对客户实行强制平仓。

一般来说，期货公司要求客户保证金都会高于期货交易所制定的保证金标准，以降低自身风险（出现强平风险时，先强平客户持仓保证自身资金安全）。

期货套期保值交易

从某种意义上来说，期货是为套期保值而存在，所以虽然普通投资者虽然不参与套期保值交易（也没有权利），但必须了解套期保值交易的相关内容，对判断市场走势有极大的帮助。

套期保值（对冲、避险）指的是企业利用期货进行交易，预期对冲其生产经营中所面临的全部或部分价格风险的方式。

期货套期保值的本质就是一种风险转移方式（将企业风险转给市场投机交易者）。

套期保值的原理：企业通过持有与现货市场头寸相反的期货合约，或者将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以对冲价格变动风险。

比如某豆粕经销商有库存1万吨的豆粕现货，为了防止未来豆粕现货市场价格下跌给造成损失，他则通过期货市场卖出1000手期货合约来对冲风险。当现货市场价格下跌时，期货市场的收入可以弥补损失。

期货套期保值种类包括买入套期保值和卖出套期保值（基差变动影响套期保值效果）。

期货投机交易和套利交易

期货投机交易是指交易者通过预测合约未来价格变化以赚钱价差收益的行为。由于期货采用T+0和双向交易模式，为投资者提供了非常便利的投机交易机会。

投机交易者按交易主体可以分为个人投机者和机构投机者；按持有头寸可分为空头和多头。

期货投机交易的操作方法：

1、选择合适的入市时机，投机者可以利用基本面分析法或技术分析法（也可二者结合）进行入市时机选择。

投机者在决定入市时，要充分考虑自身承担风险的能力，并且判断获利的概率较大时才能入场。千万不要有赌博心态（非大既小），这样只会不断亏损。

2、建仓方法，可以选择金字塔式建仓，即入场并获利后，逐步加仓，每次加仓量递减；倒金字塔式建仓，入场获利后，逐步加仓，每次加仓库递增。

期货套利交易的方法：

期货套利交易可分为价差套利和期现套利。

价差套利又包括跨期套利、跨品种套利和跨市套利。期现套利普通投资者接触较少这里不再讲述。

跨期套利：在同一个市场同时买入、卖出同一个品种不同交割月份的期货合约，当有利可图时将这些合约同时对冲平仓获利。

跨期套利根据市场情况不同可以选择牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种方法。

跨品种套利：利用两种或三种不同的但关联性特别强的期货合约进行价差套利。即同时买入或卖出某个交割月相互关联的期货合约，当有利可图时同时对冲平仓获利。

跨品种套利包括相关商品套利（不同商品之间需求替代、需求互补或生产替代、互补等）、原材料与成品之间的套利。

相关商品套利：比如豆油和棕榈油、豆粕和菜粕等

原材料和成品套利：比如纯碱和玻璃、大豆和豆油豆粕（平衡公式：100%大豆×购进价格+加工费用+利润=18%豆油×销售价+78.5%豆粕×销售价）

跨市套利：跨市套利是在通过不同的交易所或者市场进行套利。比如通过芝加哥期货交易所、大连商品交易所、东京谷物交易所进行玉米、大豆套利。

期货交易规则

期货交易的规则需要重点了解T+0交易、双向开仓和强制平仓规则。

T+0交易，是指投资者当日买入或卖出合约，当天就可以进行平仓操作，返回结算的保证金可以再次开仓，每日可以多次交易。

T+0交易可以增加资金流动性、增加投资者盈利机会（亏损机会）、理论上提升了风险管控能力。

双向开仓单向平仓规则，投资者可以根据自己对市场价格走势判断，看多则开仓买入，看跌则开仓卖出，但无论是哪个方向进行操作，最终都需要反向进行对冲平仓，完成交易。

注意T+0和双向开仓交易规则是一把双刃剑，用好了可以无限增加投机者的获利空间，但是如果使用不当，陷入了频繁交易频繁止损的恶性循环，会让损失无限放大。因此投资者在期货交易时一定要控制交易次数和选择合理的交易方向。

另外由于期货的强制平仓制度，投资者在参与交易时，一定要合理管控仓位，在保证风险的前提下进行获利操作。

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