本文目录

• 如何做好期货和现货套利？
• 如何利用期货交易和现货交易的联动效应实现获利？
• 期货交易如何实现在现货与期货间的套利？
• 如何利用期货对冲现货风险？
• 能在期货市场卖现货吗？
• 现货如何拿到期货上沽空啊？
• 期货交易规则和操作方法？
• 现货期货是买涨多就涨吗？

如何做好期货和现货套利？

以白银为例：传统理论：期货价格=现货价格 持有成本 升贴水等，根据交割期，储存运输等费用可以大体算定持有成本 升贴水的部分。假如白银期货1406合约与现货白银延期上海T D的总持有、交割成本问100，那么理论上期货1406的价格应该高于TD100个点。

如果某天行情波动，导致期货价格高于TD150个点，那么可以买入TD，卖出期货，等到进入交割期，以TD来收现货，交付给期货履约，成本是100个点，而差价是150，就能套取50个点的无风险利润。而现在期货夜盘开放之后，可以完全通过平仓操作，而不需要交割来实现套利交易。

这存在一个假定就是短期内期货与现货价格维持在一个均衡位置，如果价差偏离，可以同步反向开仓，待价差回归之后获取套利利润。如上假如短期内，期货1406与TD价差为100，如果某天行情突然变化，价差成为120，则可以做空期货，做多TD，待价差恢复至100时候平仓，毛利润为20个点，手续费大约5个点，纯利润为15个点。

这种套利交易方便简洁，风险低，收益稳定。

如何利用期货交易和现货交易的联动效应实现获利？

谢谢提问:

如何实现期货和现货的联动效应来实现套利，这个是期货市场很经典的一个套利方式，即期现套利！

当然要实现期现套利，要明确几个关键概念:期货合约，基差，升贴水等

名词1:期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

名词2:基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值；现货价格高于期货价格，基差为正值。

名词3:期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。

搞清楚这几个名词后再来讨论期限套利！

一般来说，大部分时间，期货和现货成正相关关系，但是有特殊实点或者偶然大事件等非可预测因素让基差扩大或者减小，都存在套利机会！

期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差=现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。 期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。

期现套利有两种类型：当现货指数被低估，某个交割月份的期货合约被高估时，投资者可以卖出该期货合约，同时根据指数权重买进成份股，建立套利头寸。当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓，同时卖出全部成份股，可以获得套利利润，这种策略称为正向基差套利。

当现货指数被高估，某个交割月份的期货合约被低估时，如果允许融券，投资者可以买入该期货合约，同时按照指数权重融券卖空成份股，建立套利头寸。当现货和期货价格趋于正常时，同时平仓，获利了结，这是反向基差套利。

通俗易懂的讲就是关注基差的变化，举个例子，比如:当某个期货合约比现货合约出现非常规的大价差的时候就是远月升水出现高估，就卖出期货合约，买入相应现货，由于基差始终要回归，回归后两边清仓，实现套利；反之在贴水时按上面的操作进行反向操作即可！

期限套利对不同的品种，时机的把握，期现对冲的匹配度都有要求，具体品种具体分析！

欢迎和我具体交流！

期货交易如何实现在现货与期货间的套利？

一般来说，期货和现货做套期保值的多，套期保值是根据现货和期货价格差，这时叫基差，其实是把价格风险转为基差风险，从而做到期货盈利现货亏，或者现货盈利期货亏，来稳定盈利。

严格说，现货和期货价格差，等同于套期保值的基差，但没有套期保值那么严格要求而已，只要期货和现货价格差足够盈利，就可以根据实际情况作期货。譬如现货目前1000元，而下月估计还要跌，而下个月的期货2000元，价差这么大，那么可以卖出期货，注意，要是拥有现货可以参与交割，这样盈利。反之也可以。

如何利用期货对冲现货风险？

作为现货商可以在期货市场上做空，这样可以对冲市场的风险。

比如你是一个现货的商人，你对未来这个价格下跌有一定的预期，你可以根据手里的现货在期货市场上做空，这样未来市场下跌之后，你手里的现货下跌，但是在期货市场上做空有利润，可以缓解你的亏损。

能在期货市场卖现货吗？

可以在期货市场卖现货。

首先你要注册一个法人客户，然后和期货公司协商说明自己要注册仓单，把自己的商品提交到交易所指定的仓库去注册，这样注册入库之后，就可以把现货卖到期货市场上去，就会有多头选择接货。当然你的货物有符合交割的规则。

现货如何拿到期货上沽空啊？

期货市场沽空（卖空）是指卖出投资者所有持有期货的交易，并希望在将来以较低的 价格买入该期货。

当市场过度投机时，期货价格过高而现货价格过低时，交易者在期货市场上做空，现货市场买入，这样，现货需求增多，价格升，期货供给增加，价格降，最后用现货的价格交割给期货，赚取期现价差。

沽空也就是我们通常所说的卖空。沽空是指卖出投资者所有持有期货的（或借入投资者帐户的期货）交易，并希望在将来以较低的价格买入该期货。

当期货市场沽空时，须由经纪人介入期货或安排由其他方面介入期货的交付事宜。

当您预计期货的价格下跌后，您便可在较低的价格买入这些卖出的期货。如果随后的买入价格低于卖出价格，二者之间的净差便是您的利润。

期货交易规则和操作方法？

一、交易规则

1.双向交易

期货属于双向交易品种，有做空机制。价格上涨时，做多赚钱，做空亏钱;价格下跌时，做空赚钱，做多亏钱。也就是说，当价格下跌时，我们也有赚钱的机会，这点是股票不能比的。因而期市牛市熊市的概念不是很强，只要你能够把握住方向，赚到钱，对你而言每天都是牛市。

2.杠杆交易

期货市场交易无需支付全额资金，只需支付部分的保证金即可获得交易的机会，这就是通常所说的杠杆交易。举个例子，假如某品种交易需要支付10%的保证金，则杠杆为10倍，即你的利润和风险放大了10倍;若需支付20%的保证金，则杠杆为5倍，即你的利润和风险放大了5倍。

因为任何成熟的市场赚钱的都是少数，期市也不例外，而加杠杆之后，亏损是成倍地放大，因而会有“期货比股票风险很大”这一说法。打铁还需自身硬，如果你实战经验丰富，期货市场可以考虑，否则建议先学习或者进行模拟盘练习。

3.T+0交易

期货是T+0交易，即可以随时平仓，当日买进，可当日卖出。这有利于把握利润和控制风险，不利之处在于容易导致短线投机过度，如果不能很好地控制风险，本金亏损会很快。因而，期市对于交易纪律的要求更高，没有明确的交易计划和纪律，极容易短期内大亏。

4.负和市场

期货市场本身并不创造利润，但是有人在里面赚钱，有人在里面亏钱，每一笔交易还有手续费，这是典型的负和博弈的游戏规则。通俗一点，如果你在期货市场赚了钱，那一定是别人亏的，同理，如果你亏了钱，一定是被别人赚了。据统计，无论是账户数量还是资金量，盈利方远远小于亏损方。

二、操作技巧

1.风控第一

之所以将风险控制放在第一位，因为期货是杠杆交易，如果不注重控制风险，亏损一次就足以让你元气大伤。做单严格带好止损止盈，在利润有把握的情况下，可以移动止损止盈来扩大利润，切勿扛单。此外，期货尽量轻仓操作，无论何时，杜绝满仓。再者，尽量不要持仓过夜，持仓过夜意味着你必须承受隔夜的风险，所谓夜长梦多，谁也料不准一夜之后，你的账户会是怎样。

2.杜绝频繁交易

期货是T+0交易，日内可以无限次交易，很多新手朋友极容易频繁操作。亏钱的时候，急着回本，不断加码，结果越亏越多。赚钱的时候，贪心不足，信心膨胀，结果回吐浮盈不说，还搭上亏损本金。

3.顺势而为的原则

多头行情中，顺势做多，而不是看到涨多了就去抓空;空头行情中，顺势做空，而不是看到跌多了就去抄底。逆势操作的结果，就是不断地止损甚至爆仓。

4.交易计划和纪律

炒股需要计划和纪律，炒期货更需要。期货的利润很大，风险也很大。没有严格的交易计划和纪律，率性而为，很难在期市生存。

5.坚持复盘与学习

赚钱有方法，亏钱有原因。每天收盘后，一定要花时间对当日的行情以及自己的交易进行总结和反思，总结原因，然后不断学习。

现货期货是买涨多就涨吗？

期货实质上，就是钱说了算，就像打仗一样，钱就是作战的兵力，谁的钱多，谁就说了算。

比方说做涨，钱多，可以把现货全买了，再做多，就是签订买入的合约，到交割时，做空的（卖出方）无货交割，就会在高价买平仓(会空杀空，帮着多头抬价），空头会赔惨（多逼空）。

如果做空，钱多，可以先买大量的现货，然后抬高期货的价格，在高价区反手做空，向下砸盘，到交割的时候，很多的做多者实际不要货，也要不了货，于是纷纷卖平仓，（会多杀多，帮着空头砸盘），多头会赔惨（空逼多）。以上，就是钱多说了算。

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