本文目录

• 国债期货投资技巧？
• 国债期货入门基础知识？
• 国债期货怎么买？
• 国债期货对冲如何套利？
• 国债交易规则？
• 国债期货该如何进行基差套利？

国债期货投资技巧？

1.

注意一:国债期货与现货市场的交易时间并不完全一致。

2.

注意二:国债期货当日结算价并非就是收盘价。

3.

注意三:国债期货的最后交易日不在月末。

4.

注意四:国债期货采取实物交割。

5.

注意五:国债期货的交割结算价和交割货款并不完全相同。

6.

注意六:国债期货保证金虽比股指期货低,但并不等同于更适合散户参与。

7.

注意七:国债期货风险并不低。

8.

注意八:开仓后需经常观察盘面和账户变化。

国债期货入门基础知识？

1

国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。

2

国债期货是金融期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。中金所5年期国债期货交易代码为TF，10年期国债期货交易代码为T。

国债期货的特点

1

1、可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险，降低操作成本。

2

2、交易成本低。国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。

3

3、流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。

4

4、信用风险低。国债期货交易中，买卖双方均需交纳保证金，并且为了防止违约事件的发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。

国债期货的基本功能

1

1、规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。

2

2、价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。

3

3、促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具，促进承销商积极参与国债一级和二级市场。

4

4、优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应，国债期货具有较低的交易成本，能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。

5年期国债期货合约

1

5年期国债期货合约交易代码为TF，实行到期实物交割，标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，最低交易保证金为1%，每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±1.2%。

2

可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债，报价方式为百元净价报价，最小变动价位为0.005元，合约月份为最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环）。

10年期国债期货合约

1

10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元、票面利率3%的名义长期国债，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±2%。

2

可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为6.5—10.25年的记账式附息国债，报价方式为百元净价报价，最小变动价位为0.005元，合约月份为最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环）。

国债期货怎么买？

国债期货的最低保证金为3万元，也就是说，买一手合约需要大概3万元。比股指的门槛更低，未来普通投资者也可以参与其中。首次国债期货开户资金需要50万，和开股指期货一个标准，这是最基本的条件。如果说您的身份证之前开过股指期货交易过了，可以直接交易国债期货，第二次使用身份证在别的期货公司开设股指期货账户则不再需要50万的验资资金。 股指期货开户的要求如下：（1）最低需要50万资金；（2）股指期货知识测试最少80分（工作人员给做）；（3）投资经验：最少投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录；（4）期货公司对开户者的综合情况的评估70分以上；上面的要求说的好像很麻烦，但实际操作是很简单的。

国债期货对冲如何套利？

跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化，买进近期合约，卖出远期合约（或卖出近期合约，买进远期合约），待价格关系恢复正常时，再分别对冲以获利的交易方式。例如，2011年11月，某投资者发现，2012年3月到期的5年期国债期货价格为106元，2012年6月到期的5年期国债期货价格为110元，两者价差为4元。投资者若预测一个月后，3月到期的5年期国债期货合约涨幅会超过6月的5年期国债期货合约，或者前者的跌幅小于后者，那么投资者可以进行跨期套利。 国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。 基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

国债交易规则？

国债期货交易规则主要在于一下几个方面:

1、国债期货交易的成交与交割具有不同步性。 国债期货交易的成交与交割的时间间隔，一般是以月为单位计算的。

2、国债期货交易必须在指定的交易场所进行交易。 国债期货交易是一种规范化的交易，通常是在证券交易所或者期货交易所进行的，不允许在场外或私下里进行交易，不允许私自对冲。

3、国债期货交易的标的具有双重的意义。 国债期货交易的标的的双重意义是指：首先，国债期货交易的标的是国债券。

4、国债期货交易实行的是保证金交易(亦称杠杆交易)。

5、国债期货交易一般很少发生最终的实物交割。

另外，中金所修订并发布了《〈中国金融期货交易所异常交易管理办法〉国债期货有关监管标准及处理程序》和《中国金融期货交易所国债期货信息发布指引》。

国债期货交易规则作为与国债现货资产对应的金融衍生工具，主要为持有国债的各类投资者规避因利率波动而使持有资产面临的价格风险。

国债期货交易规则能为债券市场的发行定价提供重要参考，并为债券一级市场的承商提供规避风险的工具，促使承销商更积极主动参与国债一级和二级市场，增强承销商的主观能动性，从而提高国债发行效率，降低发行成本。

国债期货该如何进行基差套利？

你好

国债期货基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

标签：什么是期货交易(22)期货基础知识(33)国际原油期货价格(22)