国债期货基点价值(国债期货基点价值计算公式)
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基点是什么意思,一个基点是多少?
一个基点(Basis Point)的定义为“百分之零点零一”(0.01%)或“一个百分点的一百分之一”,可用算术符号表示。它在计算利率、汇率、股票价格等范畴被广泛应用,因为这些范畴须要牵涉极微小百分数的计算。
基点一般指贷款基础利率的调整点数,一个基点等于0.01个百分点,即0.01%,因此,100个基点等于1%。用户向银行申请贷款时不同的银行给出的加减基点数不同,通常在申请贷款时可以咨询不同的银行,然后选择加基点数少的银行。
如何计算基点价值?
我认为是这么计算的,此组合总头寸数量为1150+2350+3200=6700万元,债券A、B、C分别占比为:0.1716、0.3508、0.4776。所以组合久期为:0.1716*3+0.3508*5+0.4776*5=4.657。则一个基点的价值为:4.657*6700/10000=3.12万元。
什么是国债期货?
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看,全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债,一般采用实物交割。2013年,9月6日,我国推出5年期国债期货交易,在中国金融期货交易所上市。5年期国债期货交易,合约标的为100万人民币、票面利率为3%的名义中期国债。发行期限不高于7年,合约到期月份首日剩余期限为4~5.25年的记账式附息国债。报价方式为百元净价报价,最小变动价为0.005元。合约月份为最近的3个季月(3月、6月、9月、12月中的最近3个月循环)。
交易时间为09:15~11:30,13:00~15:15,最后交易日交易日时间为0:15~11:30,。每日价格最大波动限制为上一交易结算价的上下浮动1.2%。最低交易保证金为合约价值的1%。最后交易日为合约到期月份的第二个星期五,最后交割日为最后交易日的第3个交易日。交割方式为实物交割,交易代码为TF。
此后我国在2015年3月20日,推出10年期国债期货。国债期货是整个利率市场化的基石。国债期货本身是一个利率衍生品,它肯定会影响利率,它对利率市场的影响,还不是简单影响某一个利率,而是整个利率市场化,是整个利率体系很重要的环节。
国债期货入门基础知识?
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国债期货作为利率期货的一个主要品种,是指买卖双方通过有组织的交易场所,约定在未来特定时间,按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。
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国债期货是金融期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。中金所5年期国债期货交易代码为TF,10年期国债期货交易代码为T。
国债期货的特点
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1、可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制,交易者可以利用国债期货主动规避利率风险,降低操作成本。
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2、交易成本低。国债期货采用保证金交易,这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时,国债期货采用集中撮合竞价方式,交易透明度高,降低了寻找交易对手的信息成本。
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3、流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式,并在交易所集中撮合交易,因此流动性较高。
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4、信用风险低。国债期货交易中,买卖双方均需交纳保证金,并且为了防止违约事件的发生,交易所实行当日无负债结算制度,这有效地降低了交易中的信用风险。
国债期货的基本功能
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1、规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致,通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。
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2、价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量,为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。
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3、促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具,促进承销商积极参与国债一级和二级市场。
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4、优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应,国债期货具有较低的交易成本,能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。
5年期国债期货合约
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5年期国债期货合约交易代码为TF,实行到期实物交割,标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债,最低交易保证金为1%,每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±1.2%。
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可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债,报价方式为百元净价报价,最小变动价位为0.005元,合约月份为最近的三个季月(3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环)。
10年期国债期货合约
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10年期国债期货合约交易代码为T,实行到期实物交割,标的为面值100万元、票面利率3%的名义长期国债,最低交易保证金为2%,每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±2%。
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可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为6.5—10.25年的记账式附息国债,报价方式为百元净价报价,最小变动价位为0.005元,合约月份为最近的三个季月(3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环)。
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