国债期货特点(国债期货特点是什么)
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国债期货的优缺点?
优点如下:
1、可以主动规避利率风险,即在不大幅变动资产负债结构的前提下,快速完成对利率风险头寸的调整,有效控制利率风险。
2、交易成本低,带有杠杆,采用保证金交易,用很少的钱就能进行套期保值。
3、流动性高,标准化合约,集中撮合交易,流动性强。
4、信用风险低,买卖双方均需交纳保证金制度,且还实施无负债结算指数,所以降低了交易中的信用风险。
什么是国债期货?
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看,全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债,一般采用实物交割。2013年,9月6日,我国推出5年期国债期货交易,在中国金融期货交易所上市。5年期国债期货交易,合约标的为100万人民币、票面利率为3%的名义中期国债。发行期限不高于7年,合约到期月份首日剩余期限为4~5.25年的记账式附息国债。报价方式为百元净价报价,最小变动价为0.005元。合约月份为最近的3个季月(3月、6月、9月、12月中的最近3个月循环)。
交易时间为09:15~11:30,13:00~15:15,最后交易日交易日时间为0:15~11:30,。每日价格最大波动限制为上一交易结算价的上下浮动1.2%。最低交易保证金为合约价值的1%。最后交易日为合约到期月份的第二个星期五,最后交割日为最后交易日的第3个交易日。交割方式为实物交割,交易代码为TF。
此后我国在2015年3月20日,推出10年期国债期货。国债期货是整个利率市场化的基石。国债期货本身是一个利率衍生品,它肯定会影响利率,它对利率市场的影响,还不是简单影响某一个利率,而是整个利率市场化,是整个利率体系很重要的环节。
国债期货和国债的区别?
1、购买途径不同
投资者购买国债一般通过银行购买,或者在股票市场上购买,而国债期货一般在期货市场上购买。
2、风险性和收益性不同
国债一般是政府为了缓解财政赤字,以国家信用向社会公众发行的一种特性债券,承诺在必定时期付出利息和到期偿还本金的债权债务凭据,其安全性极高,基本上没有风险,而国债期货在期货市场上交易,因其价格波动较大,所带来的风险性和收益性都较高。
3、灵活性
国债期货在期货市场上交易,遵循T+0交易方式,即当天买入的,当天可以卖出,而国债具有一定的期限,与此相比,国债期货交易更加灵活、方便。
什么是期国债?
10年期国债,是指财政部发行的期限为10年的国债。
10年期国债每年都发,一年多次,每年都有发行计划。而二级交易市场上的10年期国债,是指所有剩余期限接近10年的10年期国债。因此,一段时间内,会有多只“10年期国债”,但是只有一只最活跃的的(往往是最新发行的)。比如,现在最活跃的10年期国债是180011.IB,简称“18附息国债11”(同时还有180004.IB)。
国债期货和借贷利率的有什么关系?
成反比关系。所谓期货,简单的说就是未来预期的货。也就是说拿现款买了在途商品。在他兑现之前,应该给花出去的钱支付点利息。用到期值除以利率(折现率)得到的现价,也就是期货的价格。国债期货本质就是利率期货。 国债期货直接反映市场利率变化,国内存贷款利率不是由市场交易产生,而是由央行规定,所以央行的货币政策对于国债期货价格影响是最重要的。 国债期货本身是一个利率衍生品,它肯定会影响利率,它对利率市场的影响,还不是简单影响某一个利率,而是整个利率市场化,是整个利率体系很重要的环节。作为一个成熟的市场经济,利率的市场化是很关键的一块。在中国目前我们各个市场上,可以看到比如像信贷市场,像存款利率、贷款利率一般由央行强制制定,这块是一个管制利率,是一个非市场化的利率。
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