国债期货操作技巧（国债期货操作技巧视频）
本文目录
国债期货入门基础知识？
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国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。
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国债期货是金融期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。中金所5年期国债期货交易代码为TF，10年期国债期货交易代码为T。
国债期货的特点
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1、可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险，降低操作成本。
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2、交易成本低。国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。
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3、流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。
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4、信用风险低。国债期货交易中，买卖双方均需交纳保证金，并且为了防止违约事件的发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。
国债期货的基本功能
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1、规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。
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2、价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。
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3、促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具，促进承销商积极参与国债一级和二级市场。
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4、优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应，国债期货具有较低的交易成本，能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。
5年期国债期货合约
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5年期国债期货合约交易代码为TF，实行到期实物交割，标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，最低交易保证金为1%，每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±1.2%。
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可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债，报价方式为百元净价报价，最小变动价位为0.005元，合约月份为最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环）。
10年期国债期货合约
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10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元、票面利率3%的名义长期国债，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±2%。
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可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为6.5—10.25年的记账式附息国债，报价方式为百元净价报价，最小变动价位为0.005元，合约月份为最近的三个季月（3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环）。
国债期货投资技巧？
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注意一:国债期货与现货市场的交易时间并不完全一致。
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注意二:国债期货当日结算价并非就是收盘价。
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注意三:国债期货的最后交易日不在月末。
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注意四:国债期货采取实物交割。
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注意五:国债期货的交割结算价和交割货款并不完全相同。
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注意六:国债期货保证金虽比股指期货低,但并不等同于更适合散户参与。
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注意七:国债期货风险并不低。
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注意八:开仓后需经常观察盘面和账户变化。
国债期货对冲如何套利？
跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化，买进近期合约，卖出远期合约（或卖出近期合约，买进远期合约），待价格关系恢复正常时，再分别对冲以获利的交易方式。例如，2011年11月，某投资者发现，2012年3月到期的5年期国债期货价格为106元，2012年6月到期的5年期国债期货价格为110元，两者价差为4元。投资者若预测一个月后，3月到期的5年期国债期货合约涨幅会超过6月的5年期国债期货合约，或者前者的跌幅小于后者，那么投资者可以进行跨期套利。 国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。 基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。
10年期国债交割流程？
10年期国债期货交割条件
a.中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债;
b.同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易;
c.合约到期月份剩余期限为6.5至10.25年。
10年期国债期货交割流程
(1)本合约进入交割月份后至最后交易日之前，由卖方主动提出交割申请，并由交易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。
(2)交易所按照“申报意向优先，持仓日最久优先，相同持仓日比例分配”的原则确定进入交割的买方持仓。
(3)最后交易日之前申请交割的，客户通过会员进行交割申报，会员应当在当日14:00前向交易所申报交割意向。
(4)最后交易日收市后，同一客户号的双向持仓对冲平仓,平仓价格为该合约的交割结算价，同一客户号的净持仓进入交割。
(5)客户持仓进入交割的，其交割在随后的连续三个交易日内完成，一次为第一、第二、第三交割日。
(6)一方进行差额补偿的，应当按照下列标准通过交易所向对方支付补偿金，并向交易所支付差额补偿部分合约价值1%的惩罚性违约金。
(7)双方未能在规定限期内如数交付可交割国债或者交割货款的，交易所向双方分别收取相应合约价值2%的惩罚性违约金。
10年期国债期货交割结算
(1)本合约最后交易日之前的交割结算价为卖方交割申报当日的结算价，最后交易日的交割结算价为合约最后交易全部成交价格按照成交量的加权平均价。
(2)交割货款以交割结算价为基础进行计算，计算公式如下：
交割货款=交割数量X(交割结算价X转换因子+应计利息)X(合约面值/100元)
(3)交割涉及的国债过户费等费用按照国债托管机构的有关规定执行，发生跨国债托管机构交割过户的，由买方承担托管费。
国债期货怎么开户需要什么条件？
1、知识测验：
申请人首先要到银行柜台申请，然后工作人员会给你一份金融期货知识试卷，一般答卷评分在80分以上才可申请。
2、进行10笔交易：
申请人在银行开立好商品期货账户后，首先需要交易十笔商品期货，已用来测试流水。
3、账户资金：
申请人的期货账户资金需要在50万元以上，不足50万元无法正常交易。
用一百万做多一手国债期货，一年后的理论收益是怎么样的？
理论上来说，国债期货的收益肯定没商品的高，波动也小，而使用套利方法的话会更进一步减少收益，所以国债期货使用套利方式是不大合适的。但是由于中国市场投机因素太多，不排除投机会提高国债期货的波动。
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